Giải thích 5 thước đo của thị trường chứng khoán
Bạn đã bao giờ sử dụng dữ liệu để định hướng cho quyết định mua một cổ phiểu hay chưa? Đã bao giờ bạn xem xét bảng phân tích cơ bản thông tin của một cổ phiếu và thấy rằng mình lỗ hay chưa ? Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đưa ra những thước đo quan trọng nhất và giải thích cách sử dụng chúng để bạn có những quyết định sáng suốt hơn.
Lợi nhuận trên vốn đầu tư
Lợi nhuận trên vốn đầu tư đơn giản là số tiền mà một công ti làm ra hoặc mất đi khi đầu tư vào 1 lĩnh vực nào đó.Nếu 1 doanh nghiệp tư nhân đầu tư 1000 đô la vào cổ phiếu MCDonald thì 5 năm sau sẽ bán được với giá 2000 đô la , như vậy lợi nhuận họ thu được là 100% hay ROI là 100%. Lợi nhuận chia cho vốn đầu tư tạo ra lợi nhuận trên vốn đầu tư(ROI).Nhưng vấn đề ở thước đo này chính là người ta dễ ngụy tạo( lợi nhuận vốn đầu tư).Mặc dù có dự toán trước nhưng những chi phí mà một công ty phải chi trả trong dự toán đó có thể thay đổi. Liệu họ có thể đưa mọi khoản chi phí vào dự toán ấy hay chỉ là những chi phí được lựa chọn? Trước khi dựa vào tỉ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư , bạn nên hiểu rõ cách tính toán tỉ lệ ấy như thế nào.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phần ( EPS)
EPS là thước đo lợi nhuận của một công ti.Kiếm lợi nhuận trừ tiền lãi cổ phần rồi chia con số đó cho những cổ phần còn nợ.Mặc dù EPS chỉ ra cho nhà đầu tư công ty của họ đang kiếm được bao nhiêu tiền lãi từ mỗi cổ phần nhưng nó không cung cấp thông tin về chi phí phải bỏ ra. Nếu như công ti kiếm được 10 đô la từ một cổ phần và công ti khác kiếm được 12 đô la từ một cổ phần thì số tiền mà công ty thứ hai kiếm được chỉ gây ấn tượng khi mà nó bỏ ra bằng hoặc ít hơn số tiền công ty thứ nhất bỏ ra để tăng thu nhập. Hãy sử dụng EPS cùng với các thước đo khác như tỉ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư ( có như vậy mới hiệu quả).
Tỉ lệ giá trên thu nhập
Tỉ lệ giá trên thu nhập (P/E ratio) so với giá trị thị trường hiện thời của công ty với lợi nhuận trên mỗi cổ phần của công ti đó. Tỉ lệ P/E được tính bằng cách chia giá mỗi cổ phần trên tổng lợi nhuận cổ phần.Thước đo này là một trong những cách tốt nhất đánh giá giá trị của cổ phiếu.
Nếu trước đây bạn định mua một cái ti vi mới , lúc đó bạn sẽ so sánh các tính năng và giá trị của nhiều cái khác nhau .Bạn luôn nghĩ rằng trả nhiều tiền thì sẽ mua được cái ti vi có nhiều tính năng hơn. Nếu một chiếc ti vi có ít tính năng hơn và đời thấp hơn mà giá cả lại bằng hoặc thấp hơn những cái được so sánh thì cái ti vi ấy không đúng với giá trị của nó.
Khi một cổ phiếu có tỉ lệ P/E cao hơn những công ti khác , nhà đầu tư sẽ để coi cổ phiếu này được đánh giá quá cao trừ khi công ty này có nhiều triển vọng phát triển hoặc những thứ khác làm cho tỉ lệ P/E tăng và đáng để các nhà đầu tư mua . Hãy nhớ rằng giá thực của một cổ phiếu không được đưa ra bảng giá trị. Một cổ phiếu có thể được định giá là cao hoặc thấp khi xem xét tỉ lệ P/E.
Lợi nhuận trên vốn cung cấp cho một doanh nghiệp thông qua việc bán cổ phiếu
Lợi nhuận trên vốn cung cấp cho một doanh nghiệp thông qua việc bán cổ phiếu(ROE) là tiêu chuẩn để đánh giá khả năng sinh lời của một công ty.Nó cho biết lợi nhuận được tạo ra để xem công ty hoạt động hiệu quả như thế nào.Để tính ROE , ta chia lợi nhuận cho số vốn hoặc tổng số tiền đầu tư vào công ty.Nếu công ty A kiếm được 2 triệu đô la nhưng số tiền đầu tư là 1 triệu đô la thì có thể được coi là hiệu quả hơn công ty B khi mà lợi nhuận cũng là 2 triệu đô la nhưng số vốn đầu tư là 1,5 triệu đô la, Công ty A đang hoạt động có hiệu quả hơn bởi vì họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn trong khi vốn đầu tư ít hơn.
Như các thước đo khác , ta nên sử dụng ROE cùng với các thước đo khác để đánh giá tình trạng và tiềm năng của công ty.
Mức tăng trưởng kép hàng năm
Mức tăng trưởng kép hàng năm (CARG) là thước đo mức độ tăng trưởng hàng năm của một khoản đầu tư .Vì có một số năm có lợi nhuận lớn trong khi có năm lại thua lỗ nặng vì vậy nên xem xét lợi nhuận bình quân có thể rất hữu ích đối với các nhà đầu tư hơn là xem xét từng năm một. Nếu bạn đã có một danh mục đầu tư cổ phiếu và vài căn hộ cho thuê sau khi tính mức tăng trưởng hàng năm bạn có thể đầu tư thêm vào lĩnh vực khác mà đem lại cho bạn CARG cao hơn.
Kết luận
Những nhà đầu tư thành công thường có đầy đủ thông tin và có khả năng đánh giá một công ty nhờ việc sử dụng những thước đo này và những tiêu chí khác . Mong là bạn sẽ hiểu rõ hơn những thước đo này trong bài phân tích cơ bản một cổ phiếu và có những quyết định một công ty có đáng để bạn đầu tư hay không.