Từ điển
Dịch văn bản
 
Từ điển Anh - Việt
Tra từ
 
 
Dịch song ngữ - Kinh tế
Sell Or Not To Sell
Bán hay không bán
The vast majority of financial literature is concerned with when to buy a stock and how to get a deal. The assumption seems to be that the time to sell is self-explanatory. The truth is that selling is just as important and intensive an operation as buying. In this article, we will look at the main points you should consider when selling an investment.
Đại đa số các bài viết về tài chính đều bàn về vấn đề khi nào mua và làm thế nào để mua được cổ phiếu. Cứ làm như thể là bán lúc nào mà chẳng được vậy. Sự thật là chuyện bán cũng quan trọng và thiết yếu như chuyện mua vậy. Trong bài này, chúng ta sẽ tìm hiểu những điểm chính mà bạn nên xem xét khi bán một khoản đầu tư nào đó.
Reasons to Sell
Lý do bán
In general, investors want to offset gains until they can realize them in a lower tax bracket. When you are at your earning prime, for example, investing income will be taxed more stringently than when you are retired. Consequently, there are only a few reasons to sell before that time.
Nói chung, các nhà đầu tư muốn được lãi cho đến khi họ thấy khoản lãi đó thuộc khung thuế thấp. Chẳng hạn, khi bạn kiếm được khoản lời kha khá, thì bạn sẽ phải nộp thuế thu nhập đầu tư nặng hơn khi bạn nghỉ hưu. Vì vậy, chỉ có một vài lý do để bán trước thời điểm đó.
The most common reason is to adjust your portfolio. There are many reasons that a portfolio might become unbalanced or inappropriate for your investing goals. This might be a lifestyle change like marriage, divorce, retirement, the birth of a child or merely an accidental concentration of capital in one sector.
Nguyên nhân phổ biến nhất là nhằm điều chỉnh danh mục đầu tư. Có nhiều lý do của việc một danh mục đầu tư nào đó trở nên mất cân đối hoặc không phù hợp với mục tiêu đầu tư. Có thể là một thay đổi nào đó trong cuộc sống như lập gia đình, ly hôn, nghỉ hưu, sinh con hoặc đơn thuần là ngẫu nhiên tập trung vốn đầu tư vào một lĩnh vực nào đó.
Putting all of your stocks in one sector - or even putting all of your money into a certain risk level of investments - is a dangerous game. Diversifying generally negates the chance that you will lose everything at once, but you have to be careful not to over-diversify, which will hamper your portfolio's growth. When your portfolio needs to be diversified or, in the case of over-diversification, refocused, the goal is to incur as few fees and taxes as possible while making the changes. We will look at how to do that shortly.
Tập trung vào tất cả cổ phiếu của một lĩnh vực - hay thậm chí là dồn hết tiền vào một mức rủi ro đầu tư nhất định nào đó - là một canh bạc nguy hiểm. Nói chung việc đa dạng hoá danh mục đầu tư làm giảm nguy cơ bạn trắng tay cùng một lúc, nhưng bạn phải cẩn thận kẻo dàn trải quá mức, sẽ gây trở ngại cho danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng. Khi cần đa dạng hoá danh mục đầu tư, hoặc khi cần điều chỉnh để tránh đầu tư dàn trải, thì thực hiện thay đổi phải gắn với mục tiêu là tránh phải nộp phí và đóng thuế càng nhiều càng tốt. Chúng ta sẽ tìm hiểu xem làm thế nào để làm được chuyện đó trong thời gian ngắn nhất.
The other reason to sell an investment is to free up capital - whether to make a down payment on a house, finance your new business, pay for major surgery or take a vacation. The best way to free up capital is to realize losses to offset your gains. If you have two investments - one that has experienced gains and another that has suffered losses - you might want to sell them both to avoid having an overall profit that is prey to capital gains tax.
Lý do còn lại để bán một khoản đầu tư là nhằm giải phóng vốn đầu tư - có thể là để trả tiền mua nhà, lấy tiền làm ăn, thanh toán viện phí hoặc cần tiền đi du lịch. Cách giải phóng vốn tốt nhất là lấy lỗ bù cho lãi. Nếu bạn có hai khoản đầu tư - một lãi và một lỗ - có thể bạn muốn bán cả hai để tránh phải đóng thuế lãi từ vốn đầu tư.
If you really need the money, don't let taxes keep you from selling. If your only other option is a loan, then you are better off to eat the tax, curse the government and spare yourself years of high-interest debt payments. In terms of raising capital, make sure to calculate how much you will be paying in taxes and fees, and check that you will have the amount you need when all is said and done.
Nếu bạn thật sự cần tiền, thì đừng để cho các khoản thuế khoá gặm nhấm mất tiền bán cổ phiếu của bạn. Nếu bạn chỉ có một lựa chọn còn lại là vay tiền thì tốt hơn vẫn là nộp thuế, chịu ấm ức với nhà nước vẫn còn hơn là hàng năm phải trả nợ lãi suất cao. Về mặt huy động vốn, hãy tính kỹ số tiền thuế và phí bạn phải trả, và hãy kiểm tra xem sau khi hoàn tất mọi chuyện thì bạn sẽ có được bao nhiêu tiền mình cần.
Reasons Not to Sell
Lý do không bán
Selling because of a bad quarter or a rough year is one of the worst reasons to sell an investment. Assuming that due diligence has been done and the investment is sound, bad quarters are when you should be buying more. Dips in the price of a solid company can be caused by any number of factors unrelated to the company's performance, such as a sector-wide correction, a bear market, rumors or investor panic - just to name a few. If you react after a bad quarter, you are reacting to old information - the damage has already been done and repairs are under way. A little bit of stoicism will go a long way toward strengthening your portfolio and your skills as an investor.
Bán vì một quý tồi tệ hoặc một năm khó khăn là một trong những lý do bán cổ phiếu dại dột nhất. Giả sử đã thẩm định hết sức cẩn trọng và khoản đầu tư đó là vững vàng thì những quý tồi tệ là thời điểm bạn nên mua nhiều thêm vào. Giá cổ phiếu của một công ty vững mạnh giảm sâu thì có thể là do những yếu tố không liên quan đến kết quả hoạt động của công ty, chẳng hạn sự điều chỉnh trên diện rộng trong ngành, thị trường rớt giá kéo dài, tin đồn hoặc sự hoảng loạn của nhà đầu tư - ấy là mới liệt kê một vài mà thôi. Nếu bạn phản ứng ngay sau một quý tồi tệ, thì tức là bạn đang phản ứng lại các thông tin đã cũ - thiệt hại đã xảy ra và những khắc phục đang được tiến hành. Một chút cam chịu sẽ góp phần làm cho danh mục đầu tư của bạn lớn mạnh và các kỹ năng đầu tư của bạn ngày càng hoàn thiện.
Another dubious motivation to sell is to unload or cash in on inherited investments. Investors often feel less favorable toward these investments because they didn't choose them and, as a result, react more harshly to price fluctuations than they would in other circumstances. When you inherit shares, however, the previous capital gains are erased. This means that even if the shares are stagnant, you still have a tax-free source of capital that you paid nothing for. If they decrease in value, you will get a tax write-off along with the capital from selling them. If they rise in value, you have nothing to complain about. Just because you have a cash cow, however, doesn't mean you should slaughter it. Hold on to inherited shares until you need them or pass them on yourself.
Một động cơ bán cổ phiếu không rõ ràng nữa là nhằm bán tống đi hoặc kiếm chác ở những khoản đầu tư được thừa kế. Các nhà đầu tư thường cảm thấy những khoản đầu tư này ít có triển vọng hơn vì trước đó họ không chọn chúng và vì vậy họ phản ứng một cách mạnh mẽ với những biến động giá cả hơn trong những trường hợp khác. Tuy nhiên, khi bạn thừa hưởng cổ phiếu từ ai đó, thì lợi nhuận đầu tư vốn trước đây không còn nữa. Có nghĩa là dù cổ phiếu đó trì trệ, bạn vẫn sở hữu nguồn vốn được miễn thuế mà bạn chẳng phải bỏ đồng nào để mua. Nếu chúng giảm giá, bạn sẽ được giảm thuế cùng với cùng với tiền vốn bán chúng. Nếu chúng tăng giá, thì còn gì để nói. Nhưng đâu phải vì bạn có một nguồn lợi cố định mà bạn mặc sức lạm dụng nó đâu. Hãy nắm giữ số cổ phiếu thừa kế đó cho đến khi bạn cần chúng hoặc chuyển chúng qua cho chính bạn.
The Mechanics of Selling
Bán như thế nào
The first thing to look at when selling an investment is the fees you will have to pay. If you use a broker or hold the shares at a high-end brokerage firm, there is nothing stopping you from transferring them to a discount brokerage firm to limit your fees and increase your gains.
Điều đầu tiên cần xét khi bán một khoản đầu tư nào đó là phí bạn sẽ phải trả. Nếu bạn nhờ môi giới hoặc để cổ phiếu trong một công ty môi giới cao cấp thì chẳng có lý do gì lại không chuyển số cổ phiếu ấy sang một công ty môi giới có phí thấp để hạn chế tiền phí bạn phải trả và làm tăng tiền lãi của bạn lên.
Taxes are your next concern. We have already discussed balancing out your gains and losses to minimize your taxes. The last rabbit to come out of the hat is the art of specifying shares. Sales are first in first out (FIFO) unless otherwise stated. For an investor with a stable portfolio, the FIFO method of selling can be disadvantageous from a tax point of view. You always want to sell the shares that you paid the most for and defer realizing the larger capital gains on cheaper shares for as long as you can.
Cái cần quan tâm tiếp theo là thuế. Chúng ta đã bàn cách cân đối lại lãi lỗ để giảm thiểu tiền nộp thuế. Giải pháp bất ngờ sau cùng là nghệ thuật xác định cổ phiếu. Cổ phiếu nào mua trước thì bán trước trừ khi có quy định khác. Với một nhà đầu tư có một danh mục đầu tư ổn định, thì phương pháp bán kiểu vào trước ra trước này có thể không có lợi theo quan điểm về thuế. Bạn luôn muốn bán cổ phiếu bạn đã mua cao nhất và muốn trì hoãn thấy lợi nhuận đầu tư vốn lớn hơn đối với những cổ phiếu rẻ hơn càng lâu càng tốt.
Let's say that you have a clockwork portfolio where you buy 50 shares of a fictional firm called Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) every year. Over the course of four years, you pay $10, $15, $20 and $15 per share, respectively.
Chẳng hạn bạn có một danh mục đầu tư đều đặn mà mỗi năm bạn mua 50 cổ phiếu của một công ty giả định nào đó tên là HELP. Trong thời gian 4 năm, bạn trả lần lượt 10, 15, 20 và 15 đô la một cổ phiếu.
Suddenly, you need $1,200 for an emergency and it just so happens that Harry's shares are at an all-time high of $25. You decide to sell 50 shares. By selecting the shares you paid the most for - the $20 ones - you can lessen the amount of capital gain and, as a result, the amount of tax you pay. To do this, you have to identify the shares by the date of purchase, or the purchase price when you placed your order. Once again, you want to keep the shares that have gained the most for as long as you can, and then you can cash in when you retire or have a tough year.
Bỗng nhiên bạn cần 1200 đô la ngay và đúng lúc đó giá cổ phiếu công ty Harry kia đạt giá cao kỷ lục là 25 đô la một cổ phiếu. Bạn quyết định bán đi 50 cổ phiếu. Bằng cách chọn bán số cổ phiếu bạn đã mua với giá cao nhất - 20 đô la -bạn có thể giảm số lợi nhuận đầu tư vốn, và do đó giảm số tiền thuế phải nộp. Để làm điều này, bạn phải xác định cổ phiếu dựa vào ngày mua, hoặc giá mua khi bạn đặt lệnh. Một lần nữa, bạn muốn giữ số cổ phiếu bạn đã có lời nhiều nhất càng lâu càng tốt, sau đó bạn có thể đổi thành tiền mặt khi về hưu hoặc khi xuất hiện thời kỳ khó khăn.
Conclusion
Kết luận
Selling an investment is like buying one - you have to make sure it is in line with your investing goals and then do your due diligence. Once you have decided to sell an investment for the right reasons - either to balance your portfolio or free up needed capital - the challenge becomes minimizing fees and taxes. Your fees are best dealt with by finding a good discount brokerage to work through, and your taxes can be kept in check by simultaneously realizing gains and losses as well as specifying shares. Investing is not just about knowing when to sell, but why and how to sell.
Bán cổ phiếu cũng quan trọng giống như mua vậy - bạn phải chắc chắn là nó phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình và hãy nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi bán. Khi bạn quyết định bán cổ phiếu vì những lý do chính đáng - hoặc để cân đối danh mục đầu tư hoặc để giải phóng tiền vốn cần thiết - vấn đề bạn phải giải quyết là giảm thiểu phí và tiền thuế. Cách giảm phí tốt nhất là tìm công ty môi giới tính phí thấp để giao dịch, và cách giảm tiền thuế là kiểm tra xem lãi và lỗ cùng một lúc cũng như xác định ra cổ phiếu cần bán. Đầu tư không chỉ là biết khi nào mua mà còn là biết vì sao bán và bán như thế nào.
 
Đăng bởi: emcungyeukhoahoc
Bình luận
Đăng bình luận
Bình luận
Đăng bình luận
Vui lòng đăng nhập để viết bình luận.
Gửi